中邮基金破罐破摔 股债失衡规模持续缩水

  中国网7月3日讯(记者 叶景)
上半年基金整体跑赢大盘,偏股型基金逾九成跑赢指数,基金终于摆脱连续净赎回的困境,部分绩优股基获大幅净申购。中邮创业基金[微博]旗下中邮战略新兴产业上半年净值上涨32.82%,在全部开放式基金排名第7,然而中邮创业基金长期业绩低迷,积重难返之下与大幅净申购无缘,基金规模持续缩水。

  “缩水”5828亿份 净赎回比例达20%

  金证券记者 管伟

  中邮战略新兴产业是上半年中邮创业基金旗下表现最靓丽的一只基金,截至6月30日,中邮战略新兴产业上半年净值累计上涨32.82%,单位净值1.388元,自2012年6月成立以来累计上涨38.8%,该基金成立之初规模规模5.75亿元,去年三季度帮忙资金“撤退”,该基金规模瞬间缩减至0.58亿元,今年上半年随着业绩回暖,中邮战略新兴产业规模随之回升,据中邮创业基金最新公告,截至6月30日,中邮战略新兴产业资产规模2.4亿元,但仍不足其首募规模的一半。

  记者 凌薇

  今年以来,偏股型基金黑马频出。统计数据显示,截至昨日,中邮战略新兴产业以71.29%的涨幅领跑偏股基金。《金证券》记者发现,之所以取得如此大的涨幅,是因为其十大重仓股中有7只创业板股票,而今年上半年,创业板股票涨幅明显高于主板股票。在中邮战略新兴产业领跑的同时,份额占据中邮基金偏股型基金55.6%的中邮核心成长基金业绩却差强人意。截至目前,中邮核心成长基金成立以来的业绩为-52.86%,累计净值为0.4714元。《金证券》记者注意到,悬殊的业绩与基金经理的频繁更迭有很大关系。

  而中邮创业旗下其他基金则没有中邮战略新兴产业的好运。截至6月末,中邮创业基金旗下共有10只基金(分级基金A/C份额分开计算),其中仅中邮核心成长、中邮上证380指数增强两只基金上半年净值下跌,其余8只基金上半年净值均现不同幅度的增长。然而中邮创业旗下基金长期业绩低迷,且分红吝啬,业绩回升难以挽回规模颓势。上半年以来,除中邮战略新兴产业和中邮稳定收益债券A,其他8只基金均遭净赎回。

  今年上半年股指的走势可谓一波三折,前5个月大盘微幅上涨1.30%,但6月份在资金面突然收紧的的情况下,大盘大幅下跌13.97%。但公募基金上半年整体表现很不错,只是赢了业绩、输了规模。

  业绩优缘于豪赌创业板

  中邮核心成长是中邮创业旗下基金规模最大的一只,规模最大时近500亿元,而后净值一路下跌,截至6月30日,净值仅0.4446元,今年上半年净值累计下跌2.77%,规模仅余121.16亿元,今年前两个季度连续遭遇净赎回,规模缩水8.2亿元。

  统计数据显示,二季度股票型、混合型、债券型和货币基金全线净赎回,使得基金总规模单季度锐减近3500亿元,缩水比例达12.86%,这也是公募基金连续两个季度遭遇赎回。而上半年可统计的70家基金公司总规模约为2.29万亿份,相比2012年末缩水20%,仅有3家基金公司的规模出现净申购。

  师出同门,理应业绩差不多才是。但中邮创业基金[微博]旗下的几只偏股型基金却不是这么回事。数据显示,今年以来中邮战略新兴产业以71.29%的涨幅,在473只同类基金中排第一名。而中邮旗下的另一只基金中邮核心成长却在473只同类基金中列327位,成立以来亏损52.86%,目前,有181.1922万持有人处于亏损状态。

  中邮核心成长是中邮创业旗下的老牌基金,然而该基金成立6年来从未分红,且净值自2009年8月以来持续下跌,持有人怨声载道,纷纷割肉赎回,规模持续缩水。该基金的基金经理邓立新是一位24年证券从业经验老手,但是邓立新证券投资管理从业经验仅3年,且担任中邮核心成长基金经理前,基金管理经验不足一年,中邮创业基金也因此被疑“破罐破摔”,基民怨言颇深。邓立新2011年5月接管中邮核心成长,2012年8月同时掌管中邮核心优势,其管理的两只基金业绩“冰火两重天”,
邓立新掌管中邮核心成长以来,基金收益-31.18%,比同期同类基金平均收益低19.24%;比同期全部基金平均收益低24.81%;而邓立新掌管中邮核心优势以来,基金收益10.66%,比同期同类基金平均收益高5.52%;比同期全部基金平均收益高7.29%。邓立新在同时兼任中邮创业基金投资总监,其管理基金业绩反差如此之大,有厚此薄彼之嫌,邓立新管理“大块头”基金的能力也值得怀疑。

  赢了业绩:偏股型基金上半年跑赢大盘近19%

  《金证券》记者发现,中邮战略新兴产业基金十大重仓股中,三聚环保、汉鼎股份、苏大维格、银邦股份、华宇软件、国瓷材料等7只股票均为创业板股票。今年上半年,创业板股票涨幅均高于主板股票。不过专业人士对《金证券》表示,今年上半年创业板涨幅高,所以业绩不错,如果相反,那么豪赌的代价也太大了,“把鸡蛋放在一个篮子里,风险太大。”

  除此之外,与业内其他基金公司相比,中邮基金亦自甘堕落。市场行情连年震荡,基金公司纷纷抢发固定收益类基金拼规模拼影响力,今年上半年新成立基金数达到172只,而中邮创业基金一只未发,旗下仅8只偏股基金和2只债券基金(中邮稳定收益债券A/中邮稳定收益债券C),备受投资者欢迎的短期理财基金和货币基金消失于中邮创业基金,造成中邮创业基金股债结构严重失衡,彻底错失了债券牛市带来的机遇。

  主动偏股型基金上半年表现最好

  四换基金经理拖累业绩

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  尽管上半年上证综指下跌近13%,但由于期间结构性机会大量存在、中小盘成长板块领先优势保持较好,主动偏股型基金还是表现出了良好的赚钱效应。数据显示,上半年主动股票型、混合型基金分别平均上涨5.62%、4.36%,均大幅超越同期上证综指。

  《金证券》记者了解到,截至目前,中邮创业基金旗下共有6只偏股型基金,占据份额最大的为中邮核心成长,目前份额为121.16亿元,占总份额的55.6%。其他5只偏股基金的总份额为96.73亿元。

  许多成长配置的主动偏股型基金期内收益率较高。其中,主动股票型中涨幅最大的上投摩根新兴动力涨幅高达42.55%。涨幅超过30%的基金有7只,分别是中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业、华宝兴业新兴产业、汇丰晋信低碳先锋、景顺长城内需增长、景顺长城内需增长2号。此外,涨幅超过20%但低于30%的基金有23只。

  大块头基金并不代表有着大智慧。公开资料显示,中邮核心成长基金成立于2007年8月17日,初始募集份额为149.57亿元,目前份额仍有121.16亿元。不过,该基金成立以来亏损52.86%,目前该基金累计净值仅为0.4714元。

  混合型基金中涨幅超过20%的也有8只,分别是宝盈核心优势、汇丰晋信2026、华商动态阿尔法、大摩消费领航、上投摩根双核平衡、国投瑞银新兴产业、华富竞争力优选、华宝兴业收益增长。中小盘成长板块的持续活跃,给予了主动偏股型基金获得良好正收益并在总体上超越上证综指表现的机会。

  比较两只基金,除了持有不同板块的股票业绩有优有劣外,基金经理的频繁更迭,也是导致业绩落后的原因之一。

  指数基金分化最严重

  《金证券》记者注意到,中邮核心成长基金成立于2007年8月17日,期间四换基金经理,从最初的明新基金经理彭旭,再到后来的盛军、谭春元,直到目前的邓立新,每人任期均不超过3年。

  不过指数股票型基金和QDII基金表现较差,平均下跌7.96%和5.81%。指数股票基金也是上半年分化严重的品种,创业板指数基金及新兴产业主题指数基金表现较好,易方达创业板、融通创业板、招商深证TMT50涨幅接近40%。而资源类主题指数基金跌幅较大,民生加银中证内地资源、银华中证内地资源主题、博时自然资源ETF等跌幅超过30%。

  频繁更换基金经理的后果是业绩越来越差。从最初彭旭管理时的9.19%(同期同类收益11.51%),盛军管理时的57.32%(同期同类收益73.61%),到了后来谭春元管理时的-31.07%(同期同类收益为-19.66%),目前基金经理邓立新,管理该基金时间最长,为2年又93天,期间收益为-29%,而同期同类收益为-3.46%。

  出海“淘金”的QDII,也是分化明显。今年上半年,投资美股的QDII基金整体表现较好,如博时标普500、大成标普500、长信标普100、国泰纳斯达克[微博]100、广发纳斯达克100等。而投资新兴市场股票的QDII基金,以富国中国中小盘、广发亚太精选、华宝兴业中国成长表现最优。而受黄金价格大跌影响,四只黄金主题基金平均跌幅超过25%。

  “下一任基金经理要适应上一任基金经理的风格,还要融入自己的风格,在交替之时,难免会对基金净值产生很大的影响。”一基金行业人士建议,基民在选择基金时,尽量选择基金经理更换频次较低的基金。

相关文章