震荡市投资首选保本基金

摘要:有人对它冠以“牛市不牛,熊市不熊”的标签,有人却因它绝对稳健的收益保证而对其趋之若鹜。确实,保本基金正是因其特殊的产品设计和投资策略而备受关注,也正因此,保本基金成为震荡市首推的稳健收益品种。
有关数据统计显示,2006年及2007年两年牛市中,上…

  ⊙记者 涂艳

  近期股市大幅震荡,股指接连失守整数关口,投资者风险厌恶情绪随之上升。在此背景下,招商基金23日推出旗下的第四只保本基金——招商安益保本混合型基金(以下简称招商安益保本,基金代码:001531),为有避险需求的投资者提供了良好投资品种。投资者可于6月23日起通过建设银行、招商银行、招商证券等各大银行、券商网点以及招商基金直销渠道进行购买。

有人对它冠以“牛市不牛,熊市不熊”的标签,有人却因它绝对稳健的收益保证而对其趋之若鹜。确实,保本基金正是因其特殊的产品设计和投资策略而备受关注,也正因此,保本基金成为震荡市首推的稳健收益品种。

  有人对它冠以“牛市不牛,熊市不熊”的标签,有人却因它绝对稳健的收益保证而对其趋之若鹜。确实,保本基金正是因其特殊的产品设计和投资策略而备受关注,也正因此,保本基金成为震荡市首推的稳健收益品种。

  上周以来,股市开启震荡模式,上证综指屡屡大幅回调,股指自5100点以下多个整数关口接连失守。对此,不少机构认为,市场短期高位震荡将成为“新常态”,但中长期来看牛市格局未变。这样的市场情形,意味着投资者恐将面临追高被套或踏空的两难选择。如何选择合适的投资品种正成为当前投资者关注的焦点。

  有关数据统计显示,2006年及2007年两年牛市中,上证综指分别上涨达130.43%及96.66%,而保本基金平均实现50.35%的收益率。而在2008年的熊市中,上证综指下跌超过60%,保本基金平均仅下跌了0.13%。而在典型的震荡市2010年,上证综指下跌了14.3%,同期A股4只保本型基金全部为正收益,算术平均收益率达5.53%。很明显,保本基金在震荡市具备良好的抗风险能力,并且能有效抵御通胀。

  有关数据统计显示,2006年及2007年两年牛市中,上证综指分别上涨达130.43%及96.66%,而保本基金平均实现50.35%的收益率。而在2008年的熊市中,上证综指下跌超过60%,保本基金平均仅下跌了0.13%。而在典型的震荡市2010年,上证综指下跌了14.3%,同期A股4只保本型基金全部为正收益,算术平均收益率达5.53%。很明显,保本基金在震荡市具备良好的抗风险能力,并且能有效抵御通胀。

  据悉,23日开始发行的招商安益保本基金大类资产配置灵活,既力保本金安全,又可积极参与股票市场投资机会,其投资特性正适合当前市场环境。该基金将基金资产划分为安全资产和风险资产两类,其中,债券、货币市场工具等安全资产占基金资产的比例不低于60%,股票、权证等风险资产比例不高于40%。与目前多数保本基金30%的最高权益资产比例相比,招商安益保本的潜在进攻能力更强。牛市背景下,这一产品设计有望为投资者谋求更高收益。

  2011年以前,国内现存有5只正在运行的保本基金。而根据此前的政策,保本基金的投资范围被限制在最低配置70%的货币、债券类固定收益品种;此外,可最高配置30%的股票、权证等权益类资产。而在去年新的指导意见出台之后,其投资范围不再做硬性的界限,只表明“保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的投资目标、投资策略相匹配”。同时,允许保本基金上不封顶参与股指期货。

  2011年以前,国内现存有5只正在运行的保本基金。而根据此前的政策,保本基金的投资范围被限制在最低配置70%的货币、债券类固定收益品种;此外,可最高配置30%的股票、权证等权益类资产。而在去年新的指导意见出台之后,其投资范围不再做硬性的界限,只表明“保本基金投资于各类金融工具的比例应与该基金的投资目标、投资策略相匹配”。同时,允许保本基金上不封顶参与股指期货。

  作为低风险品种,该基金将采用“双重保本策略+实力机构担保”的三重保障机制来维护投资者本金安全。通过CPPI恒定比例组合保险策略,为实现基金资产在保本基础上的保值增值。通过OBPI保险策略,根据期权收益特性构建投资组合,使其下行风险可控,上行又可享受市场上涨时带来的投资收益。同时,招商基金还引入了第三方担保机构重庆市三峡担保集团有限公司作为该基金的担保人,为该基金保本提供了不可撤销的连带责任保证。

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