财力策略:配3只“冷门”基金

摘要:过去有一种投资方法,英文称作invest an unloved
fund(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。
A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有…

  文/本刊记者 冯庆汇

  新快报记者 强燕

ptpt9大奖,大奖娱乐ptpt9,过去有一种投资方法,英文称作“invest an unloved fund”(投资一只冷门基金888大奖娱乐平台,)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。

  过去有一种投资方法,英文称作“invest an
unlovedfund”(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。

  自去年11月管理层放行第二轮QDII基金出海以来,已先后有易方达亚洲精选和招商全球资源发行,目前首只QDII指基国泰纳斯达克100在发,近期又有工银瑞信全球精选等3只QDII基金陆续面市,QDII基金密集出海态势已成。而这与海外市场今年表现强于A股市场有很大关系,QDII基金分散风险的作用逐步得以体现。

  A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有比较好的表现。再比如2008年大幅下跌的指数基金,到了2009年成了业绩王,大幅超越主动型基金。

  A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有比较好的表现。再比如2008年大幅下跌的指数基金,到了2009年成了业绩王,大幅超越主动型基金。

  一季度A股市场独跌

  风水轮流转,是资本市场的规律。今年,不妨在投资组合里配一只“冷门”基金。

  风水轮流转,是资本市场的规律。今年,不妨在投资组合里配一只“冷门”基金。

  晨星数据显示,虽然一季度QDII基金的整体回报为负值,但3月份以来QDII基金净值平均增长率4.19%,远远高于A股股票型基金整体1.33%的回报率。截至4月12日的数据显示,工银瑞信全球配置(简称工银全球)和上投亚太优势的净值回报率均超过4%。这与海外市场的强势表现相关。

  慢慢升温的QDII

  慢慢升温的QDII

  上周五,道琼斯收盘创18个月高点,收盘水平仅略低于11000点,而标普500指数也实现了连续六周上扬。数据显示,今年第一季度是十年来美国股市在首季度表现最好的一次。代表蓝筹股的道琼斯指数上涨4.1%,以科技股为主的纳斯达克指数上涨5.7%,标准普尔500指数涨幅接近5%,均为1998年以来同期涨势最强的一次。此外,俄罗斯RTS指数、德国DAX指数和东京日经225指数也居各国市场涨幅榜前列。

  这两年QDII基金一直颇受冷遇。在QDII发行最热火朝天的2007年,上投亚太募集额高达900亿元,最后不得不通过比例配售的方法限制规模。事后证明,当时凑热闹的投资人都买在了最高点。2009和2010年QDII发售遭受前所未有的冷遇,但海外市场的机遇却悄悄降临。

  这两年QDII基金一直颇受冷遇。在QDII发行最热火朝天的2007年,上投亚太优势募集额高达900亿元,最后不得不通过比例配售的方法限制规模。事后证明,当时凑热闹的投资人都买在了最高点。2009和2010年QDII发售遭受前所未有的冷遇,但海外市场的机遇却悄悄降临。

  而同期A股沪深300指数下跌超过6%,上证综指季度跌幅为5.13%,A股市场是全球主要资本市场中唯一下跌的地区。香港市场也受到A股市场的拖累,涨幅靠后,其中恒生指数今年以来仅上涨1.13%。

  2010年A股市场成为全球涨幅倒数第三的市场。与此同时,QDII基金成为最赚钱的品种之一。根据Wind资讯统计数据,2010年QDII基金的平均收益率超过5%,远远超越偏股型基金的平均收益。

  2010年A股市场成为全球涨幅倒数第三的市场。与此同时,QDII基金成为最赚钱的品种之一。根据Wind资讯统计数据,2010年QDII基金的平均收益率超过5%,远远超越偏股型基金的平均收益。

  主投港股QDII表现欠佳

  在亚洲市场中,远胜于A股和港股的市场有:斯里兰卡涨幅达到87%、印尼41%、泰国39%、韩国20%、马来西亚17%、印度13%、新加坡8%。“金砖四国”的古巴、俄罗斯也比A股强,巴西下跌不足1%,俄罗斯后来居上,涨幅近21%。这两个国家由于2009年涨幅太大,2010年并不被特别看好。

  在亚洲市场中,远胜于A股和港股的市场有:斯里兰卡涨幅达到87%、印尼41%、泰国39%、韩国20%、马来西亚17%、印度13%、新加坡8%。“金砖四国”的古巴、俄罗斯也比A股强,巴西下跌不足1%,俄罗斯后来居上,涨幅近21%。这两个国家由于2009年涨幅太大,2010年并不被特别看好。

  受香港市场表现欠佳影响,主投香港市场的QDII基金表现较全球基金略有逊色。根据年报的持仓看,去年底华宝兴业海外、海富通海外两只QDII基金在香港市场上都是投入重金,对香港市场的配置占到90%以上。而它们重仓的又多是金融、石化和资源股等,这些个股一季度多出现下跌,或者跑输大盘,导致基金净值下挫。

  在整个新兴市场中,A股也是望其项背。比如,被冠之“新新兴市场”的爱沙尼亚上涨68%;乌克兰上涨61%;立陶宛上涨56%;秘鲁上涨55%;阿根廷上涨46%;智利上涨39%;拉脱维亚上涨34%;土耳其上涨20%等。

  在整个新兴市场中,A股也是望其项背。比如,被冠之“新新兴市场”的爱沙尼亚上涨68%;乌克兰上涨61%;立陶宛上涨56%;秘鲁上涨55%;阿根廷上涨46%;智利上涨39%;拉脱维亚上涨34%;土耳其上涨20%等。

  相比之下,投资范围更分散的QDII基金表现稳健得多。如今年以来列QDII基金回报第一名的工银全球基金,其去年四季度末对香港市场的配置在56%左右,对美国市场的配置为26%左右,另外,还投资了瑞士、澳大利亚、新加坡等多个市场,分享到不同区域市场的涨幅。今年以来QDII基金回报第二名的上投亚太优势的投资范围相对窄一点,主要在亚太地区,但也较分散,香港市场在其地区配置中占比不到50%,对澳大利亚、韩国和印度的市场的配置分别达到9%左右,分散投资的效果也较明显。

  很多其他投资标的也大幅战胜A股。比如以黄金为代表的贵金属,2010年迎来了一波大牛市,黄金涨幅达到25%、白银72%、铂金15%、钯金为80.17%。

  很多其他投资标的也大幅战胜A股。比如以黄金为代表的贵金属,2010年迎来了一波大牛市,黄金涨幅达到25%、白银72%、铂金15%、钯金为80.17%。

  新QDII投资特点更明晰

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