阳光私募热议新年行情 权重股春节后或有机会

摘要:戴非,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师,澳大利亚麦格理大学国际商务硕士,投资经验丰富。
本周指数调整究竟是一种方向性的选择,还是为进一步上冲3148点蓄势,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师戴非认为,在欧美…

  ■ 私募非常道

  阳光私募热议新年行情

  戴非,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师,澳大利亚麦格理大学国际商务硕士,投资经验丰富。

  戴非,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师,澳大利亚麦格理大学国际商务硕士,投资经验丰富。

  新快报综合报道
尽管新年以来银行、地产等权重板块一度领涨,但持续性不强,昨日银行板块更是在再融资压力下全线重挫,金融指数下跌3.57%,仅次于医药指数的跌幅。不过,私募排排网近期对多位阳光私募掌舵人的访谈显示,他们对权重股还是比较看好,认为有阶段性机会,部分私募更认为最早在春节后就会迎来一波行情。

  本周指数调整究竟是一种方向性的选择,还是为进一步上冲3148点蓄势,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师戴非认为,在欧美经济复苏,国内企业盈利保持强劲增长的背景下,股市有望继续震荡上行。

  □本报记者 朱宇

  聚益汤小生:权重股有阶段性机会

  中国证券报:周二沪综指失守3000点大关,打击了市场的乐观情绪,你认为这是外因造成的,还是指数自身有调整要求?

大奖娱乐888,  本周指数调整究竟是一种方向性的选择,还是为进一步上冲3148点蓄势,第二届金牛阳光私募管理公司上海智德投资首席策略分析师戴非认为,在欧美经济复苏,国内企业盈利保持强劲增长的背景下,股市有望继续震荡上行。

  从一季度来看,市场还是有机会,不管是权重股,还是成长股。现在不行只能看作蓄势,不过启动时间应该也快了。包括银行、地产在内的权重股会有一波阶段性机会,而成长股,尤其是业绩增长不错的、高送转概率大的,趁势飙一下也是正常的。

  戴非:周二大跌主要是受标普对美国主权债务评级前景的“负面”展望影响,以及希腊可能寻求债务重组的冲击。此外,由于3000点上方存在较大压力,股指也就顺势调整。不过,调整只是短暂的,短期内出现趋势性下跌的可能性不大。原因主要是目前欧美经济复苏势头良好,而国内企业盈利增长强劲,因此股指有望继续震荡上行。

大奖娱乐官网,  中国证券报:周二沪综指失守3000点大关,打击了市场的乐观情绪,你认为这是外因造成的,还是指数自身有调整要求?

  2011年肯定是个复杂牛市,总体的资金面偏紧,但是从板块或者主题性角度看,资金又不会甘于寂寞。所以有牛市,但是持续性不会强,从走势上来看,应该是一波一波的阶段性机会。

ptpt9大奖,  中国证券报:从一季度数据看,经济保持合理增速,但是通胀压力高企,在银根未见放松的情况下,大盘蓝筹股推动的行情能否持续?

大奖娱乐djpt8,  戴非:周二大跌主要是受标普对美国主权债务评级前景的“负面”展望影响,以及希腊可能寻求债务重组的冲击。此外,由于3000点上方存在较大压力,股指也就顺势调整。不过,调整只是短暂的,短期内出现趋势性下跌的可能性不大。原因主要是目前欧美经济复苏势头良好,而国内企业盈利增长强劲,因此股指有望继续震荡上行。

  对经济增长放缓的担心完全没有必要,中国的投资拉动潜力仍然很强,水利建设、高铁投资、智能电网投资,对经济的拉动效能不用怀疑。

  戴非:一季度经济增速超过市场普遍预期,电力、钢铁和化工等周期性行业的生产在显著恢复;水泥、家用电器、服装制造、汽车及零配件、工程机械等诸多领域,企业的盈利增速都创出或接近历史高点。这也是为什么在通胀高企、货币紧缩持续的情况下,市场仍然发动了大盘蓝筹股的估值修复行情,本质上是由上市公司盈利所驱动的。

  中国证券报:从一季度数据看,经济保持合理增速,但是通胀压力高企,在银根未见放松的情况下,大盘蓝筹股推动的行情能否持续?

  挑行业有两条逻辑,第一投资发展比较确定,比如高铁、智能电网;第二,进口替代型的新材料行业,比如精细化工。但是总的来说,2011年就算挑了行业,还得看具体公司,板块内部的分化会非常大。

  比如银行股,中金公司预计一季报仍可实现30%以上的盈利增长,全年盈利增速也在25%左右,而银行板块2011年预测PE仅8倍(整体法),处于历史底部,因此估值有进一步提升的空间。当然,市场对于银行资产质量的担心也有合理性,这将抑制其估值修复的空间。只要通胀形势不出现恶化导致宏观经济硬着陆,大盘蓝筹股的估值具备较好的安全边际。

  戴非:一季度经济增速超过市场普遍预期,电力、钢铁和化工等周期性行业的生产在显著恢复;水泥、家用电器、服装制造、汽车及零配件、工程机械等诸多领域,企业的盈利增速都创出或接近历史高点。这也是为什么在通胀高企、货币紧缩持续的情况下,市场仍然发动了大盘蓝筹股的估值修复行情,本质上是由上市公司盈利所驱动的。

  斯达克黎仕禹:地产和银行春节后启动

  中国证券报:以创业板为代表的中小市值股票已经累积了不小的跌幅,近期创业板指数有反弹迹象,你认为创业板是否就此止跌?

  比如银行股,中金公司预计一季报仍可实现30%以上的盈利增长,全年盈利增速也在25%左右,而银行板块2011年预测PE仅8倍(整体法),处于历史底部,因此估值有进一步提升的空间。当然,市场对于银行资产质量的担心也有合理性,这将抑制其估值修复的空间。只要通胀形势不出现恶化导致宏观经济硬着陆,大盘蓝筹股的估值具备较好的安全边际。

  一季度看好地产和银行板块,预计春节后会有大行情。去年初管理层掀起楼市调控风暴,一整年过去了,房价不跌反涨,地产商也有强劲业绩支撑。2010年6月至7月和国庆前后都有机构买入地产,这时段地产股股价估值偏低,有一定安全边际。房地产已经基本消化包括房产税在内的所有利空。2011年一季度或将延续去年业绩,因此一季度地产股票依然看涨。而银行股一般跟随地产股。综上,一季度看好银行与地产,春节后会有一波大行情。

相关文章